Ist Bitpanda sicher? Was bei einer Pleite mit Krypto, Euro, Aktien und Gold passiert

„Ist mein Geld bei Bitpanda sicher?" ist eigentlich fünf Fragen. Bitpanda besteht aus mehreren Gesellschaften, und je nachdem, ob du Bitcoin, Euro, eine Aktie, Gold oder Cash Plus hältst, hast du einen anderen Vertragspartner, eine andere Aufsicht und einen anderen Schutz für den Fall, dass etwas schiefgeht. Eine Antwort für alles gibt es nicht.

Stand 5. November 2026. Alle Angaben aus dem Impressum und den Vertragsbedingungen von Bitpanda, dem Prospekt zu Cash Plus und den Gesetzen im RIS. Was nur auf der Werbeseite steht, ist als solches markiert. Wir bewerten das Unternehmen nicht, wir zeigen, was in den Verträgen steht.

Die kurze Antwort, je Produkt#

Eine Einlagensicherung wie beim Sparbuch gibt es bei keinem dieser Produkte. Die 100.000 Euro aus dem Einlagensicherungsgesetz (ESAEG § 7) gelten für Einlagen bei Kreditinstituten. Bitpanda schreibt selbst: „Weder die Bitpanda GmbH noch die mit ihr verbundenen Unternehmen sind Banken."

Deine Coins: Treuhand statt Einlage#

Krypto kaufst du bei der Bitpanda GmbH, zugelassen von der FMA nach der MiCAR seit dem 9. April 2025. Sie verwahrt die Coins auch. Die Produktbedingungen für Crypto Assets (Version 2.0.1 vom 12. Oktober 2026) beschreiben das als Treuhand: „Als Treugeber bist Du immer der wirtschaftliche Eigentümer Deiner Crypto-Assets, und die Verwahrerin als Treuhänderin ist die zivilrechtliche Eigentümerin."

Was das praktisch heißt:

• Getrennt, aber gesammelt. Bitpanda verwendet laut Ziffer 4.9.4 „getrennte Konten und Wallets", um Kundenvermögen vom eigenen zu unterscheiden. Die Coins vieler Kunden liegen aber gemeinsam in Sammelwallets; wem was gehört, steht in einem internen Register.
• Das Gesetz stützt die Trennung. Nach Art. 75 Abs. 7 MiCAR müssen verwahrte Kryptowerte rechtlich vom Vermögen des Anbieters getrennt sein, damit dessen Gläubiger in einer Insolvenz nicht darauf zugreifen können (sinngemäß; den Wortlaut konnten wir am 5. November nicht abrufen).
• Haftung bis zum Marktwert. Verliert Bitpanda Coins durch eigenes Verschulden, haftet sie laut Nutzungsvereinbarung (Ziffer 10.3) für den Marktwert zum Zeitpunkt des Verlusts, mit Verweis auf Art. 75 Abs. 8 MiCAR. Probleme der Blockchain selbst sind ausgenommen.
• Cold Storage, ohne Zahl. Coins werden laut Bedingungen „so schnell wie möglich nach jeder Einzahlung in den Cold Storage verschoben". Wie viel Prozent offline liegen, steht nirgends.

Zwei Stellen, die man kennen sollte. Erstens räumst du Bitpanda „Sicherungseigentum an allen auf der Bitpanda Plattform verwahrten Crypto-Assets" ein (Ziffer 6.1) — für Forderungen, die Bitpanda gegen dich hat. Schuldest du nichts, bleibt das folgenlos. Zweitens gelten eingezahlte Coins nur dann als Treuhandgut, wenn kein Herkunftsnachweis verlangt wurde oder du ihn erbracht hast (Ziffer 4.4). Wer nach einer Einzahlung um einen Nachweis gebeten wird, sollte ihn liefern.

Earn on Stablecoins ist etwas anderes. Bitpanda schrieb auf der Earn-Seite (abgerufen am 25. Oktober 2026): „Durch das Verleihen von E-Geld-Token an Bitpanda geht das Eigentum an den Assets für die Dauer der Earn-Transaktion auf Bitpanda über." Für diese Zeit sind sie also kein Treuhandgut. Daraus folgt nach unserer Einordnung, dass du in einer Pleite mit einer Forderung dastündest. Steuerlich hat das ebenfalls Folgen, siehe Staking und Steuer in Österreich.

Dein Euro-Guthaben: E-Geld mit gesetzlicher Sicherung#

Euro auf der Plattform sind E-Geld der Bitpanda Payments GmbH, eines von der FMA zugelassenen E-Geld-Instituts. Rechtlich ist das eine Forderung gegen diese Gesellschaft, kein Bankguthaben, und Zinsen gibt es darauf nicht.

Das Gesetz verlangt trotzdem einen Schutz. Nach § 12 E-Geldgesetz muss ein E-Geld-Institut die entgegengenommenen Beträge nach § 18 ZaDiG 2018 sichern, und dafür gibt es zwei Wege:

Welche Variante Bitpanda Payments nutzt und bei welcher Bank, steht in den Payment-Bedingungen (Version 5.0.0) nicht. Ein Konkursverfahren statt Sanierung ist bei E-Geld-Instituten übrigens Pflicht: Ein Sanierungsverfahren darf über ihr Vermögen nicht eröffnet werden (§ 21 E-Geldgesetz).

Rechenbeispiel. Du lässt 8.000 Euro nach einem Verkauf auf Bitpanda liegen. Auf einem Girokonto bei einer österreichischen Bank wären sie bis 100.000 Euro über die Einlagensicherung gedeckt, ausgezahlt binnen sieben Arbeitstagen (ESAEG § 13). Bei Bitpanda sind sie gesichert, aber über das Treuhand- oder Versicherungsmodell, mit dem Ablauf eines Konkursverfahrens. Wer die Euro nicht für den nächsten Kauf braucht, überweist sie aufs eigene Konto. Was Bitpanda sonst verrechnet, steht in Bitpanda-Gebühren.

Aktien und ETFs: echte Wertpapiere, Entschädigung bis 20.000 Euro#

Aktien, ETFs und ETCs führt die Bitpanda Financial Services GmbH, eine von der FMA konzessionierte Wertpapierfirma. Laut ihren Bedingungen (Version 8.0.0 vom 8. Juli 2026) werden alle gekauften Papiere, „einschließlich Bruchteile", dem Depot des Kunden gutgeschrieben und auf seine Rechnung gehalten. Gehandelt wird über Quotrix, eine Plattform der Börse Düsseldorf.

Verwahrt wird in Sammelverwahrung bei Drittverwahrern. Du bekommst Miteigentum am Sammelbestand derselben Papiere. Welche Drittverwahrer das sind, nennen die Bedingungen nicht. Bruchteile kannst du nicht zu einer anderen Bank übertragen und hast dafür keine Stimmrechte.

Für den Fall, dass Bitpanda Financial Services die Papiere nach einer Insolvenz nicht herausgeben kann, ist die Gesellschaft Mitglied der Anlegerentschädigung von Wertpapierfirmen (AeW). Nach § 73 WAG 2018 zahlt diese höchstens 20.000 Euro je Anleger. Anmelden musst du die Forderung laut Bedingungen innerhalb eines Jahres nach Eröffnung des Verfahrens.

Wichtig ist die Reihenfolge: Die Entschädigung ist das Netz unter dem Netz. Zuerst sind Papiere in Sammelverwahrung dein Miteigentum. Die AeW springt nur ein, wenn sie trotzdem fehlen — und für Ansprüche gegen die Bitpanda GmbH oder die Bitpanda Payments gilt sie laut Bedingungen ausdrücklich nicht.

Cash Plus: kein Geldmarkt-ETF, sondern ein Derivat#

Cash Plus klingt nach Tagesgeld und investiert in Geldmarktfonds von BlackRock. Du kaufst aber weder Fonds noch Einlage. Bitpanda nennt es auf der Produktseite einen „Derivatkontrakt für ein Finanzinstrument, dessen Basiswert ein Geldmarktfonds ist", rechtlich ein sogenannter A-Token, ausgegeben von der Bitpanda GmbH. Die Financial-Services-Bedingungen sagen es deutlich: Du erwirbst bei A-Token „keine Wertpapiere, sondern lediglich einen Anspruch gegen die Bitpanda GmbH".

Was der Prospekt (25. April 2024) dazu schreibt:

• „Es besteht für die Veranlagung keine Entschädigungseinrichtung wie zum Beispiel die Einlagensicherung für Bankeinlagen."
• Ein eingebautes Pfandrecht soll dir in einer Insolvenz einen vorrangigen Anspruch auf die Wertpapiere geben, die Bitpanda dafür bei der Depotbank hält. Aber: „Es kann jedoch nicht gänzlich darauf vertraut werden, dass dieses Pfandrecht wirksam ist."
• Die Teilnahme von Bitpanda an Wertpapierleihe kann das Pfandrecht beeinträchtigen.

Das ist das schwächste Glied der Liste, und zwar wegen der Rechtsform, nicht wegen der Fonds dahinter. Wer einen Geldmarktfonds direkt will, kauft einen ETF im Depot — dann gilt der Abschnitt darüber.

Gold, Silber und andere Metalle#

Metalle kaufst du bei der Bitpanda Metals GmbH. Sie arbeitet nach der Gewerbeordnung; Bitpanda bezeichnet das Angebot selbst als „nicht reguliertes Produkt". Laut Bedingungen (Version 3.0.1 vom 16. Oktober 2026) erwirbst du „Miteigentum an physischen Barren", die ein Tresorbetreiber verwahrt — laut Produktseite Brink's in der Schweiz.

Für die Pleite ist das die klarste Regel der ganzen Liste: „Im Falle der Insolvenz der Bitpanda Metals steht Dir als (Mit-)Eigentümer der Metalle ein Aussonderungsrecht gegen die Insolvenzmasse nach geltendem Recht zu." Die Kehrseite: Einen Anspruch auf Lieferung hast du nicht, abholen geht nur „in begrenzten Ausnahmefällen" ab einem ganzen Standardbarren. Dass die Barren „vollständig versichert" seien, steht auf der Werbeseite, Versicherer und Summe nicht.

Was die Sicherheitsseite sagt — und was der Vertrag#

Bitpanda wirbt auf der eigenen Sicherheitsseite mit einer Zertifizierung nach ISO 27001, mit SOC 2 Typ 2 und damit, alle Bestände seien „1:1 physisch gesichert". Die Seite sagt aber auch, sie sei „nicht rechtsverbindlich". An zwei Stellen weicht sie von den Bedingungen ab: Sie spricht von „Absonderungsrecht", Bedingungen und Gesetz von Aussonderung. Und sie beschreibt Aktien mit einem Verpfändungsmodell, das zu den heutigen Depot-Bedingungen nicht mehr passt.

Maßgeblich ist der Vertrag. Einen öffentlichen Nachweis der Reserven (Proof of Reserves) mit Zahlen, wie ihn Kraken veröffentlicht, haben wir bei Bitpanda nicht gefunden. Auch eine Versicherung für Kunden-Krypto nennt keine der Unterlagen.

Was über die Aufsicht öffentlich ist#

• FMA-Strafe 2026. Am 14. August 2026 machte die FMA eine Geldstrafe von 70.000 Euro gegen die Bitpanda GmbH bekannt: ein Kryptowerte-Whitepaper zu spät an die FMA übermittelt und eine Marketingmitteilung vor dessen Veröffentlichung. Um Kundengelder ging es nicht. Laut Nachtrag vom 1. Oktober 2026 prüft die FMA auf Antrag von Bitpanda die Rechtmäßigkeit der Veröffentlichung.
• Prüfung in Deutschland. Das Recherchenetzwerk ICIJ berichtete am 29. Jänner 2026, die BaFin habe bei der deutschen Tochter Bitpanda Asset Management 2023 Mängel unter anderem bei der IT-Sicherheit festgestellt. Bitpanda verwies darauf, Prüfungen stets ohne Einschränkung zu bestehen. Einen Hack mit Verlust von Kundenbeständen nennt der Bericht nicht.

Einen belegten Vorfall, bei dem Kunden von Bitpanda Coins verloren hätten, haben wir in seriösen Quellen nicht gefunden. Das ist keine Garantie, sondern der Stand der Suche.

Was du selbst tun kannst#

1. Nur liegen lassen, was du dort brauchst. Euro nach dem Verkauf aufs Girokonto, dort gilt die Einlagensicherung.
2. Coins für lange Zeit auf eine eigene Wallet. Dann hängt nichts mehr an der Firma — so geht es Schritt für Schritt. Was „Anspruch statt Schlüssel" bedeutet, steht in Wenn die Börse nicht auszahlt.
3. Früh einen kleinen Betrag auszahlen. Wer weiß, dass es geht, muss es im Ernstfall nicht ausprobieren.
4. Das Konto absichern. Der häufigere Schaden ist nicht die Pleite der Börse, sondern ein übernommenes Konto: Krypto-Konto mit zwei Faktoren absichern.
5. Belege sichern. Jahresbescheinigungen und Transaktionsliste regelmäßig herunterladen — auch wegen der Steuer.

Häufige Fragen#

Was passiert mit meinen Krypto, wenn Bitpanda pleitegeht?#

Die Bitpanda GmbH hält deine Coins treuhänderisch; du bist wirtschaftlicher Eigentümer, und die MiCAR verlangt, dass verwahrte Kryptowerte vom Vermögen des Anbieters getrennt sind. Sie gehören damit nicht in die Insolvenzmasse. Eine Entschädigung gibt es nicht, wenn trotzdem etwas fehlt.

Hat Bitpanda eine Einlagensicherung?#

Nein. Bitpanda ist keine Bank, die Einlagensicherung bis 100.000 Euro gilt nur für Einlagen bei Kreditinstituten. Euro-Guthaben sind E-Geld mit gesetzlicher Sicherung nach dem E-Geldgesetz, Aktien und ETFs fallen unter die Anlegerentschädigung bis 20.000 Euro.

Ist Cash Plus bei Bitpanda sicher?#

Cash Plus ist ein Derivat der Bitpanda GmbH, kein Fonds und keine Einlage. Laut Prospekt gibt es keine Entschädigungseinrichtung; ein Pfandrecht soll im Insolvenzfall schützen, auf seine Wirksamkeit kann man laut Prospekt aber „nicht gänzlich" vertrauen.

Ist Gold bei Bitpanda sicher?#

Du erwirbst Miteigentum an Barren, die laut Bitpanda bei Brink's in der Schweiz lagern. In einer Insolvenz der Bitpanda Metals hast du laut Bedingungen ein Aussonderungsrecht. Das Angebot selbst ist nicht von der Finanzaufsicht reguliert, eine Lieferung kannst du nicht verlangen.

Was ist sicherer, Bitpanda oder Trade Republic?#

Für Krypto ähnlich: Bei beiden hältst du einen Anspruch, keine Schlüssel, und eine Einlagensicherung gibt es dafür nirgends. Trade Republic ist eine Bank, Bankguthaben fallen dort grundsätzlich unter die Einlagensicherung; die Einzelheiten haben wir hier nicht geprüft. Den Vergleich bei Krypto zeigt Bitpanda oder Trade Republic.

Stand 05.11.2026. Bitpanda: Impressum, Nutzungsvereinbarung Version 2.0.2 vom 09.10.2026 (Ziffern 3.3.1, 10.3, Anhang 3), Produktbedingungen für Crypto Assets 2.0.1 vom 12.10.2026 (Ziffern 4.3, 4.4, 4.6, 4.9, 6.1), Financial Services Bedingungen 8.0.0 vom 08.07.2026 (Ziffern 3.5, 6.2, 9, 23), Payment Bedingungen 5.0.0 vom 08.07.2026, Metals Bedingungen 3.0.1 vom 16.10.2026, Kapitalmarktprospekt A-Token vom 25.04.2024, Seiten zu Cash Plus, Metalle und Sicherheit; Earn-Seite abgerufen am 25.10.2026. FMA: Zulassung vom 09.04.2025, Bekanntmachung vom 14.08.2026 mit Nachtrag vom 01.10.2026. Gesetze im RIS: ESAEG §§ 7, 13; E-Geldgesetz 2010 §§ 12, 21; ZaDiG 2018 § 18; WAG 2018 § 73. MiCAR Art. 75 sinngemäß, EUR-Lex war nicht abrufbar. ICIJ-Bericht vom 29.01.2026. Keine Anlageberatung, keine Rechtsberatung. Kryptowerte können stark im Wert schwanken, ein Totalverlust ist möglich.